“保氣過冬”在歐洲成為重要事項(xiàng)，一場船舶爭奪戰(zhàn)正在上演。

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10月12日，液化天然氣（LNG）船運(yùn)費(fèi)再創(chuàng)歷史新高。根據(jù)Spark Commodities收集船舶經(jīng)紀(jì)商數(shù)據(jù)，現(xiàn)在在大西洋盆地（Atlantic basin）租用一艘LNG船的成本躍升至每天39.75萬美元，超過了去年創(chuàng)下的歷史新高。而在上月底，這一價格剛在30萬美元/天左右徘徊。

與之對應(yīng)的是，LNG船訂單今年以來也呈爆炸式增長。有機(jī)構(gòu)統(tǒng)計，當(dāng)前全球LNG船廠船臺已經(jīng)排期至2025年，如不擴(kuò)產(chǎn)，排期或會到2029年。而作為LNG船領(lǐng)域唯二玩家，中國LNG產(chǎn)業(yè)鏈有望深度受益。

今冬租船訂單或爆炸性增長

供暖需求讓歐洲各國正搶船運(yùn)輸能源，推升全球LNG船運(yùn)價。據(jù)悉，殼牌公司近日以接近40萬美元/天的價格從Maran Gas Maritime租下了17.4萬立方米的LNG運(yùn)輸船“Yiannis”輪（2021年建造），并部署在從Venture Global的美國Calcasieu Pass LNG出口設(shè)施到法國的往返航線上。

根據(jù)Spark Commodities收集船舶經(jīng)紀(jì)商數(shù)據(jù)，現(xiàn)在在大西洋盆地（Atlantic basin）租用一艘LNG船的成本已經(jīng)躍升至每天39.75萬美元。

LNG船租金在近兩個月出現(xiàn)史無前例的飆升。亞太區(qū)域17.4萬方LNG船日租金從8月初的6.6萬美元上漲至9月底的30萬美元，大西洋區(qū)域從7.4萬美元上漲至30萬美元。長協(xié)期租價格也隨之水漲船高。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，隨著歐洲買家對天然氣供應(yīng)越來越擔(dān)憂，歐洲對于LNG運(yùn)輸船的需求出現(xiàn)大幅增加，導(dǎo)致LNG運(yùn)輸船的即期運(yùn)費(fèi)以及期租租金均有大幅上漲。有分析師預(yù)測，LNG船可能在今年冬天迎來爆炸式行情，日租可能達(dá)到50萬美元/天。

LNG運(yùn)輸船為何如此稀缺？據(jù)公開資料顯示，截至9月初，全球LNG船僅有不到700艘，運(yùn)力為1.05億立方米。有機(jī)構(gòu)僅以歐洲作為測算，歐洲目前約占用145艘LNG船，如果歐洲從俄羅斯進(jìn)口的管道氣全部替換成LNG，假設(shè)平均運(yùn)距與原先持平，需要150/93*145=233艘船。

LNG船產(chǎn)能有限

不難看出，LNG船有著不小的缺口。事實(shí)上，LNG船是在零下162攝氏度低溫下運(yùn)輸液化氣的專用船舶，是一種“海上超級冷凍車”，具有極高的技術(shù)含量，也被喻為世界造船“皇冠上的明珠”。

2021年以來，僅有中國與韓國新接到LNG船訂單。在國內(nèi)此前僅有滬東中華造船廠能夠承接LNG船訂單，但在2022年，大連造船廠與江南造船廠也能夠承接LNG船訂單。中國接單占比從2021年的13%到2022年7月累計接單占全球的26%。換言之，從近兩年來看，中國已經(jīng)成為整個LNG船唯二玩家。

由于LNG船產(chǎn)能有限，其當(dāng)前訂單相當(dāng)飽滿。中航證券一份研報顯示，2022H1全球LNG運(yùn)輸船訂單量已經(jīng)達(dá)108艘，創(chuàng)歷史新高，超過2021全年86艘的水平。而中信期貨最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，前8月新簽LNG訂單115艘，規(guī)模達(dá)0.20億方，手持訂單占船隊規(guī)模比例已達(dá)42.0%。

而華金證券也表示，LNG船目前已經(jīng)超越箱船成為市場主角，7月氣體船成交13艘、106萬CGT，占比當(dāng)月市場成交總量的47.6%，成交船型主要為17.4萬方的大型LNG運(yùn)輸船。截至7月底，氣體運(yùn)輸船以124艘、913萬CGT的成績超過集裝箱船成為到目前為止的市場份額最多的主力船型。

國內(nèi)唯一擁有LNG船產(chǎn)能的上市公司中國船舶(600150)，近期在機(jī)構(gòu)調(diào)研中也表示，LNG船運(yùn)輸市場維持高景氣市場行情，歐洲地區(qū)對LNG需求激增，支撐了全球LNG貿(mào)易整體增長。據(jù)透露，該公司目前船舶訂單排期已至2026年，去年新接訂單中新能源類訂單占三分之一。

中信期貨方面也表示，當(dāng)前LNG船廠船臺已經(jīng)排期至2025年后，如果不進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)能，LNG產(chǎn)能相關(guān)船臺有望排至2029年。

值得注意的是，由于運(yùn)力稀缺，也令油氣公司直接“找上門”。中國船舶旗下江南造船廠今年3月底，與阿布扎比國家石油公司簽訂了2艘17.5萬立方米LNG運(yùn)輸船建造合同。這也是國內(nèi)船廠首次直接與油氣公司簽訂合同。

材料端需求有望拉升

除了LNG船建造直接受益外，該船舶所用核心材料需求也有望提升。

由于LNG船需要在-163℃的極低溫下運(yùn)輸液化天然氣，且體積被壓縮超過600倍的液化天然氣若在有限空間內(nèi)泄漏，急劇膨脹會產(chǎn)生物理爆炸。因此LNG船被人們稱為“沉睡的氫彈”。

而復(fù)合板材作為LNG運(yùn)輸船核心材料，由金屬薄膜、增強(qiáng)硬質(zhì)閉孔聚氨酯泡沫、特殊配方樹脂制成，不僅起到保溫隔熱功能，且對LNG運(yùn)輸船只的安全性起到關(guān)鍵作用。

雅克科技(002409)是國內(nèi)主要LNG保溫絕熱板材供應(yīng)商，與滬東造船、江南造船、大連重工等頭部船廠戰(zhàn)略合作。該公司近期接連接獲訂單。今年9月6日，該公司中標(biāo)天津南港LNG應(yīng)急儲備項(xiàng)目儲罐二階段項(xiàng)目；9月15日，與滬東簽訂了高達(dá)20.66億元的增強(qiáng)型聚氨酯保溫絕熱板材，2023-2027年陸續(xù)確認(rèn)收入。

此外，對于LNG貿(mào)易方面，廣匯能源(600256)近期在投資者平臺上表示，公司LNG貿(mào)易前三季度利潤穩(wěn)定增長，預(yù)計7-9月銷量同比增長36.68%，環(huán)比增長30.40%；預(yù)計第三季度銷量同比增長23.38%，銷售均價同比增長148.58%。

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