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2月10日，央行發布2023年1月金融統計數據。數據顯示，1月人民幣新增貸款需求回升明顯。具體來看，1月我國人民幣貸款增加4.9萬億元，同比多增9227億元，刷新單月最高紀錄。

居民存款助推M2增速創新高

央行數據顯示，1月末，廣義貨幣(M2)余額273.81萬億元，同比增長12.6%，增速分別比上月末和上年同期高0.8個和2.8個百分點。創下2016年中以來最高水平。

狹義貨幣(M1)余額65.52萬億元，同比增長6.7%，增速分別比上月末和上年同期高3個和8.6個百分點。流通中貨幣(M0)余額11.46萬億元，同比增長7.9%。當月凈投放現金9971億元。

中國民生銀行首席經濟學家溫彬認為，支撐1月M2增速創新高的最主要因素是居民存款，同時信貸高增下派生能力增強和財政靠前發力也加大了貨幣投放。1月住戶存款增加6.2萬億元，在去年高基數上繼續同比多增7900億元。春節前企業集中發放薪酬福利，單位存款向住戶存款轉移，同時受個人消費意愿仍偏低等因素限制，居民更多選擇將收入進行儲蓄而非消費，助推M2。

信貸“開門紅”數據耀眼

“1月新增信貸大幅放量，實現旺盛的‘開門紅’，對公貸款仍為主要支撐。”溫彬如是評價。

數據顯示，1月人民幣新增貸款需求回升明顯。1月末，本外幣貸款余額224.8萬億元，同比增長10.6%。月末人民幣貸款余額219.75萬億元，同比增長11.3%，增速比上月末高0.2個百分點，比上年同期低0.3個百分點。

此外，1月份人民幣貸款增加4.9萬億元，同比多增9227億元。除了較去年同期多增外，分部門看，住戶貸款增加2572億元，其中，短期貸款增加341億元，中長期貸款增加2231億元；企（事）業單位貸款增加4.68萬億元，其中，短期貸款增加1.51萬億元，中長期貸款增加3.5萬億元，票據融資減少4127億元；非銀行業金融機構貸款減少585億元。

值得關注的是，企（事）業單位貸款增加4.68萬億元，同比大幅多增1.32萬億元；尤其是企業中長期貸款增加3.5萬億元，同比多增1.4萬億元。

溫彬認為，這主要是伴隨政策性開發性金融工具配套融資加快投放、保交樓和優質房企貸款支持計劃加碼、碳減排和設備更新改造等結構性貨幣政策工具繼續落地，在政策性銀行和國股銀行“頭雁”作用拉動下，1月對公貸款和對公中長期貸款保持強勁。另在信貸維持較高景氣度情況下，部分銀行通過壓降票據資產來騰挪額度，1月票據融資減少4127億元，同比大幅回落5915億元。

信貸結構呈“企業強、居民弱”

1月新增人民幣貸款4.9萬億，比2022年12月多增加了3.5萬億。4.9萬億的新增信貸中，仍以對公貸款為主，1月企（事）業單位貸款增加4.68萬億元，比2022年1月大幅多增加了1.32萬億元。

東方金誠首席宏觀分析師王青認為，1月企業中長期貸款和企業短貸同比分別多增1.4萬億和5000億，但票據融資大幅負增，同比多減5915億，或因當月票據利率持續大幅上行，企業傾向于用短貸來替代票據融資。可以看出，1月企業貸款在總量擴張的同時，期限結構也繼續改善，這一方面源于經濟回暖背景下銀行風險偏好回升，另一方面也因監管要求銀行“進一步優化信貸結構”，銀行在政策面引導下也有意加大中長期貸款投放力度。

相比之下，居民貸款則偏弱，1月住戶貸款增加2572億元，與2022年1月（增加8430億元）相比，少增5858億元。其中，短期貸款增加341億元，以居民房貸為主的中長期貸款增加2231億元。

對于居民貸款數據的低迷，溫彬表示，按揭貸款在地產銷售未見明顯改善以及“提前還貸潮”加劇下，新增規模依然較弱，1月居民中長期貸款增加2231億元，同比減少5193億元。受益于春節期間人員流動和消費活動旺盛，以及銀行優惠活動，消費貸和信用卡表現稍好，但不少企業春節前發放年終獎可能使得個人償還信用卡貸款及消費貸增多，導致1月居民短貸數據整體不高。

2023居民仍在努力存款

除了貸款數據表現亮眼，本月存款數據也持續高增長。數據顯示，1月份，人民幣存款增加6.87萬億元，同比多增3.05萬億元。其中，住戶存款增加6.2萬億元，非金融企業存款減少7155億元，財政性存款增加6828億元，非銀行業金融機構存款增加1.01萬億元。

在2022年1月份，人民幣存款增加3.83萬億元，其中住戶存款增加5.41萬億元，對公存款是負增長——非金融企業存款減少1.4萬億元，財政性存款增加5849億元，非銀行業金融機構存款減少1836億元。由此看來，1月的存錢力度比去年同期還“猛”。

而且，本月新增的6.87萬億人民幣存款大都是居民存款，1月住戶存款增加6.2萬億元，在去年高基數上，繼續同比多增。

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