硅料價格持續(xù)下跌，已經(jīng)成為今年光伏產(chǎn)業(yè)明確的走勢之一。

5月10日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會（下稱硅業(yè)分會）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，本周多晶硅復(fù)投料、單晶致密料、單晶菜花料的成交均價分別為16.03萬元/噸、15.79萬元/噸、15.50萬元/噸，周環(huán)比跌幅分別達(dá)11.97%、12.62%、12.48%。

值得注意的是，在各類型硅料價格周跌幅擴(kuò)大之時，其中的單晶致密料和菜花料的最低價格分別為14.8萬元/噸、14.5萬元/噸，擊穿了每噸15萬元的價格線。

(資料圖片僅供參考)

針對本周的情況，硅業(yè)分會指出，成交狀況并不樂觀。“有新訂單的企業(yè)數(shù)量有8家，二線企業(yè)簽單節(jié)奏明顯謹(jǐn)慎，成交量不大。”

事實上，從今年一季度各大硅料企業(yè)公布的業(yè)績數(shù)據(jù)來看，過去兩年超高的利潤增長勢頭已經(jīng)開始放緩。面對當(dāng)前價格下移通道打開的現(xiàn)象，有業(yè)內(nèi)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，未來價格還有可能大幅下探。

主流硅料成本線是多少？

15萬元/噸的成交均價，雖然創(chuàng)下了階段性新低，但這并非硅料價格的歷史最低價。

2019年3月底，硅業(yè)分會當(dāng)時的價格信息顯示，復(fù)投料、致密料和菜花料的成交均價分別降至8.07萬元/噸、7.77萬元/噸和7.40萬元/噸。這其中，單晶致密料和菜花料的最低價格甚至低到7.5萬元/噸、6.8萬元/噸。

彼時，光伏產(chǎn)業(yè)剛剛經(jīng)歷了前一年“531光伏政策”的影響，市場情緒波動較大。有分析人士當(dāng)時曾指出，硅料價格雪崩，由頭部大廠領(lǐng)降，“目的是‘清場’，導(dǎo)致實質(zhì)性產(chǎn)能退出?！?/p>

到了2020年4月、5月，疫情的出現(xiàn)疊加行業(yè)內(nèi)外因素交織，硅料均價再度探底至5.5萬元/噸。而2019年、2020年硅料價格大跌之際，國內(nèi)多晶硅新增產(chǎn)能的確迎來大量投放。當(dāng)時關(guān)于市場低點價格的討論認(rèn)為，拐點主要取決于作為補(bǔ)充供應(yīng)的邊界企業(yè)現(xiàn)金成本。

不過，當(dāng)產(chǎn)業(yè)周期再度來臨時，無論行業(yè)價格走勢如何，硅料企業(yè)都需堅守生產(chǎn)成本線。

在剛剛結(jié)束的財報季中，頭部多晶硅企業(yè)幾乎無一例外地披露了部分成本數(shù)據(jù)。

當(dāng)前，國內(nèi)硅料企業(yè)按照技術(shù)路線劃分為兩類：以通威股份、大全能源為代表的改良西門子法，和以協(xié)鑫科技為代表的硅烷流化床法（即顆粒硅）。

在2022年年報中，大全能源明確披露了成本數(shù)據(jù)——去年全年，該公司多晶硅業(yè)務(wù)的單位成本（含銷售成本、包括銷售運(yùn)費(fèi)等）約為5.856萬元/噸。通威股份雖然沒有在去年年報中披露具體數(shù)據(jù)，但該公司表示，未來新增硅料項目將應(yīng)用“第八代永祥法”工藝，單體規(guī)模更大、單位投資更低。參照通威股份此前公布的定增預(yù)案，該公司未來兩個20萬噸項目的投資成本為5億元/萬噸。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者注意到，在2021年半年報中，通威股份曾公布其旗下硅料平均生產(chǎn)成本為3.65萬元/噸，樂山一期及包頭一期項目平均生產(chǎn)成本3.37萬元/噸。

近兩年來顆粒硅產(chǎn)品出貨勢頭正盛的協(xié)鑫科技，更是在近期直接披露了主要顆粒硅生產(chǎn)基地的成本數(shù)據(jù)。以該公司電價最高的徐州生產(chǎn)基地為例，數(shù)據(jù)顯示，2023年2月，其徐州基地顆粒硅生產(chǎn)現(xiàn)金成本3.729萬元/噸、制造成本4.374萬元/噸。

“我們會持續(xù)披露成本數(shù)據(jù)，未來成本還會降低?！眳f(xié)鑫科技助理副總裁宋昊在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪時表示。

在宋昊看來，雖然當(dāng)前硅料價格持續(xù)下跌，但是現(xiàn)階段價格仍可使得硅料企業(yè)獲得超額收益?！暗浇衲甑谌径?，硅料價格就有可能繼續(xù)擊穿10萬元/噸?！?/p>

硅料企業(yè)如何應(yīng)對？

本周，硅料價格的跌幅有所擴(kuò)大。

根據(jù)硅業(yè)分會提供的信息，本周，一線企業(yè)復(fù)投料主流訂單成交價落在15萬元至16.7萬元/噸，二線企業(yè)復(fù)投料成交落在15萬元至15.5萬元/噸，市場存在低價料與主流價格形成5萬元至10萬元/噸的差價。

硅業(yè)分會將上述價差形成的原因歸結(jié)為，企業(yè)生產(chǎn)爬坡，產(chǎn)出低品質(zhì)料。而值得一提的是，硅業(yè)分會亦首次公布了N型料的價格情況：價格區(qū)間為16.00萬元/噸至17.10萬元/噸，成交均價為16.57萬元/噸。

針對本周硅料市場成交并不樂觀的狀況，硅業(yè)分為認(rèn)為，在供給端，個別頭部企業(yè)產(chǎn)能爬坡階段產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定，以及上市公司存在業(yè)績壓力，因此出貨價格偏低；需求端，硅片端和電池端為避免原材料價格大幅波動造成的跌價損失，減少安全庫存量，使得短期需求不太樂觀。

而對于未來價格走勢的預(yù)期，硅業(yè)分會則認(rèn)為，會根據(jù)投產(chǎn)節(jié)奏、石英坩堝供給量、終端需求等因素共振波動。

實際上，從產(chǎn)量數(shù)據(jù)上看，今年以來，國內(nèi)多晶硅供給的確大幅增加——今年1月至4月，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量共計41.5萬噸，同比增長高達(dá)91.2%。

近些年來，受到硅料行業(yè)高紅利的誘惑，不少新增產(chǎn)能大幅涌入該環(huán)節(jié)，硅料名義產(chǎn)能迅速增加。

但是，硅料項目建設(shè)存在一定的周期，疊加已有的存量產(chǎn)能，以及生產(chǎn)技術(shù)之間的同質(zhì)化加劇，“有可能部分新增產(chǎn)能實際達(dá)產(chǎn)之后就會面臨過剩風(fēng)險?！彼侮徽J(rèn)為，“產(chǎn)能過度地建設(shè)，就會使得新增項目進(jìn)入一個無效的投資區(qū)間，而這已經(jīng)是正在發(fā)生的事情?！?/p>

然而，對于硅料企業(yè)而言，應(yīng)對未來價格暴跌的風(fēng)險，則亦是一場生產(chǎn)技術(shù)、戰(zhàn)略規(guī)劃和決策能力的綜合考驗。

“我們經(jīng)歷幾次行業(yè)周期，是需要考慮極端情況的出現(xiàn)。”宋昊對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，“對于多晶硅企業(yè)而言，這將是安全、品質(zhì)、成本多維度的綜合競爭?！?/p>

可以肯定的是，隨著無序競爭的硅料產(chǎn)能“井噴性”釋放，硅料價格必然會回歸合理價格區(qū)間，甚至?xí)M(jìn)入新一輪價格激烈競爭階段。

這也預(yù)示著，硅料環(huán)節(jié)又一輪的洗牌潮會再度來襲。

關(guān)鍵詞：