日前，國(guó)海富蘭克林基金發(fā)布觀點(diǎn)表示，在人工智能浪潮的推動(dòng)下，以科技股為代表的納斯達(dá)克指數(shù)今年上半年表現(xiàn)優(yōu)異，主要是因?yàn)榻?jīng)過(guò)去年一年多的“擠泡沫”，科技股價(jià)格大幅下滑，估值更趨向于合理。同時(shí)，宏觀方面一是加息走向終點(diǎn)，二是海外消費(fèi)端相對(duì)有韌性。表現(xiàn)出的結(jié)果是，海外大市值的科技股無(wú)論是業(yè)績(jī)還是全年給出的方向或指引，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于年初投資人的預(yù)期。

展望下半年，國(guó)海富蘭克林基金認(rèn)為，科技或仍是美股投資主線。結(jié)合宏觀與微觀，今年的美股非常微妙。一方面，高企的利率使得投資人無(wú)時(shí)無(wú)刻都在提醒自己衰退的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，在持倉(cāng)選擇上，卻在朝著現(xiàn)金流豐厚的科技股公司靠攏。疊加各種AI、MR等新產(chǎn)品的短期催化，下半年美股仍有望在此節(jié)奏和方向上繼續(xù)前進(jìn)。

對(duì)于港股市場(chǎng)，國(guó)海富蘭克林基金表示，由于海外投資者對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、企業(yè)盈利、外部環(huán)境的擔(dān)憂，市場(chǎng)悲觀的情緒比較濃重，港股市場(chǎng)上半年波動(dòng)較大。目前，港股估值又回到歷史相對(duì)低位，市場(chǎng)頗具吸引力。

展望下半年，國(guó)海富蘭克林基金對(duì)港股市場(chǎng)頗有信心：第一，整體市場(chǎng)估值較低，再次大幅下跌的概率相對(duì)較小；第二，海外流動(dòng)性最差的時(shí)候可能已過(guò)去，美國(guó)部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)（就業(yè)數(shù)據(jù)等）仍較有韌性，但考慮到美國(guó)CPI同比增速將繼續(xù)下降，聯(lián)儲(chǔ)再次加息的可能性不大；第三，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)穩(wěn)健復(fù)蘇，貨幣政策或?qū)⒗^續(xù)保持寬松，個(gè)別行業(yè)如半導(dǎo)體、新能源、電動(dòng)車（下鄉(xiāng)）、高端制造等，仍將是政策扶持的重點(diǎn)，更多利好政策的出臺(tái)值得期待；第四，企業(yè)盈利方面，由于去年二季度基數(shù)較低，今年二季度企業(yè)盈利同比增速可望有所改善，而互聯(lián)網(wǎng)板塊總體有望延續(xù)一季度較好的業(yè)績(jī)。

考慮到目前港股市場(chǎng)較低的估值以及國(guó)內(nèi)有望陸續(xù)推出的刺激政策，國(guó)海富蘭克林基金認(rèn)為，港股有望在下半年走好，估值較低的順周期板塊、互聯(lián)網(wǎng)板塊以及有增長(zhǎng)潛力的個(gè)股值得關(guān)注。

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