中國證監(jiān)會已對高盛成為旗下中國合資企業(yè)高盛高華證券有限公司唯一股東的事項準(zhǔn)予備案。據(jù)透露，北京高華運營的業(yè)務(wù)部門現(xiàn)正開始遷移至高盛高華，這個過程完成之后，高盛高華將更名為高盛(中國)證券。

自2020年4月1日起取消證券公司外資股比限制，國際大投行“鯰魚”加速搶灘中國市場，當(dāng)前將迎第二家外資全資控股券商!摩根大通和高盛集團先后宣布將成為旗下在華合資證券公司的唯一股東。

10月18日，高盛宣布，中國證監(jiān)會已對高盛成為旗下中國合資企業(yè)高盛高華證券有限公司 (下稱“高盛高華”)唯一股東的事項準(zhǔn)予備案。高盛將收購目前尚未擁有的高盛高華股權(quán)。

分析人士告訴《國際金融報》記者，金融業(yè)開放背景下，加上中國市場具備吸引性以及自身驅(qū)動性，外資機構(gòu)加速入場，出現(xiàn)外商獨資券商是早晚的事情。高盛集團為久負盛名的國際投行，在中國市場早有布局，由其拔得頭籌也是順理成章。外資獨資券商進入中國市場，將加劇證券行業(yè)競爭態(tài)勢，但其“本土化”尚需時間，中資機構(gòu)可以視為是一種協(xié)作而并非單純的競爭關(guān)系。

摩根大通、高盛先后成功上位

高盛集團表示，這標(biāo)志著高盛在中國成立合資企業(yè)的17 年后，展開了新的篇章。獲得高盛高華的全部股權(quán)，將為高盛在中國的長期發(fā)展和成功提供更佳的定位。“北京高華運營的業(yè)務(wù)部門現(xiàn)正開始遷移至高盛高華，這個過程完成之后，高盛高華將更名為高盛(中國)證券有限公司”。

時間回到2004年，高盛集團和北京高華共同出資組建高盛高華，總部設(shè)在北京，2005年11月獲得保薦人資格，提供投行服務(wù)，包括承銷股票、債券和可轉(zhuǎn)債等各類證券，以及提供收購兼并等財務(wù)顧問及其它相關(guān)服務(wù)。

2018年4月，證監(jiān)會發(fā)布實施《外商投資證券公司管理辦法》，對外資持股比例限制做出重大調(diào)整，首次允許合資證券公司的外資持股比例最高可達51%。隨后，外資控股券商設(shè)立進入快車道。2020年3月27日，高盛集團宣布已獲中國證券監(jiān)督管理委員會的核準(zhǔn)，將在高盛高華證券有限責(zé)任公司(高盛高華)的持股比例從33%增至51%。

2020年4月1日，證券公司外資股比限制取消，外資券商持股比例可達100%。高盛集團加快全資控股步伐，此次成為高盛高華唯一股東的事項被中國證監(jiān)會準(zhǔn)予備案，意味著對高盛高華股權(quán)持股比例變?yōu)?00%。

高盛集團和摩根大通搶灘中國市場的步伐相近。

今年8月，摩根大通宣布，中國證監(jiān)會已對摩根大通證券(中國)有限公司控股股東——摩根大通國際金融有限公司受讓5家內(nèi)資股東所持股權(quán)，成為摩根大通證券(中國)唯一股東的事項準(zhǔn)予備案。這意味著，摩根大通證券(中國)將成為中國首家外資全資控股的證券公司。

《國際金融報》記者從摩根大通方面獲悉，其在中國擁有全資證券業(yè)務(wù)，將幫助公司加速并深化與客戶的交流，幫助他們擴展和壯大業(yè)務(wù)。摩根大通的全球股票研究團隊提供關(guān)于450多家中國上市企業(yè)的洞見，幫助全球投資者更加透徹地了解這些蓬勃發(fā)展的本地投資機會。除此之外，摩根大通還將通過旗下全球最大的市場業(yè)務(wù)，繼續(xù)投資公司在國內(nèi)的交易系統(tǒng)和平臺，幫助客戶更好地投資于中國的金融市場。

對此，摩根大通董事長兼首席執(zhí)行官Jamie Dimon曾直言，“對摩根大通和我們的眾多客戶而言，中國是全球最大的機會之一。我們的公司規(guī)模和全球?qū)嵙σ馕吨覀兙邆洫毺氐膬?yōu)勢，能夠幫助中國公司實現(xiàn)全球增長并助力國際投資者進入中國日益成熟的資本市場。”

摩根大通證券(中國)成立于2019年，是一家外資控股的合資券商機構(gòu)。2019年12月18日，摩根大通證券(中國)宣布獲得《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》，標(biāo)志著其可正式對外開展業(yè)務(wù)。2020年3月20日，摩根大通證券(中國)正式開業(yè)，將為中國本土以及跨國客戶提供全方位的金融產(chǎn)品和服務(wù)，包括證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢以及證券承銷與保薦。2020年10月受讓外高橋20%股份后，摩根大通持股比例攀升至71%，邁蘭德基金、朗信投資、中衛(wèi)股權(quán)投資、賓闔投資共計持有29%股份。

外資控股券商加速增持股權(quán)

截至當(dāng)前，外資控股券商已擴容至9家，除了高盛高華、摩根大通證券(中國)，還有瑞銀證券、瑞信證券、摩根士丹利證券(中國)、野村東方國際證券、匯豐前海證券、星展證券(中國)、大和證券(中國)。

記者注意到，越來越多的外資股東謀求增持合資券商股權(quán)。在高盛集團對高盛高華持股比例由33%增至51%獲批的同日，摩根士丹利對摩根士丹利華鑫證券持股比例由49%增至51%。2021年7月，此前的摩根士丹利華鑫證券改名為摩根士丹利證券(中國)，摩根士丹利對其持股比例由51%變更為90%。

瑞銀集團也在積極提高對瑞銀證券的持股比例。今年3月，瑞銀證券16%股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓，瑞銀集團表示為意愿受讓方，如果交易成功，持股比例將增至67%。此前，證監(jiān)會批準(zhǔn)瑞銀集團持有瑞銀證券股權(quán)比例由24.99%增至51%。

外資券商加速進入中國市場，難免帶來業(yè)務(wù)沖擊壓力。就在今年5月11日，上海自貿(mào)區(qū)陸家嘴管理局與法巴銀行、盈透證券分別簽署戰(zhàn)略合作備忘錄，支持法巴銀行、盈透證券在陸家嘴設(shè)立外資券商。“零傭金”互聯(lián)網(wǎng)券商盈透證券進入中國市場，對于中資券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型是重大壓力，也是驅(qū)動力。

數(shù)位分析人士在接受《國際金融報》記者采訪時表示，中國市場具備吸引性以及自身驅(qū)動性，在中國金融業(yè)擴大開放的背景下，外資機構(gòu)有更多的機會入場，以及外資機構(gòu)有強烈的意愿增加對中國市場的投資。對此，本土券商多少感到“壓力”，既是互補也是競爭。中資券商在對待外資機構(gòu)進入時，應(yīng)該學(xué)習(xí)外資機構(gòu)的先進經(jīng)驗，提升自身的經(jīng)營管理水平。

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