隨著上市公司一季報陸續披露，不少百億私募機構重倉股浮出水面，其中，數字經濟板塊成為爭相布局的重點領域之一。

【資料圖】

據私募排排網數據統計，截至4月23日，高毅、淡水泉、源峰、仁橋、迎水投資、重陽戰略、海南進化論、東方港灣等25家百億私募機構一季度重倉股曝光，包括海康威視、坤恒順維、海格通信、甬矽電子等十余只涉及計算機、電子、通信、半導體等數字經濟細分領域的個股被密集布局。

一季度密集布局數字經濟

今年以來，數字經濟成為A股市場迅速走強的熱門板塊，包括人工智能、計算機、通信、半導體等不少細分行業，獲得私募青睞。

據私募排排網數據統計，截至4月23日，共有25家百億私募躋身49家上市公司一季度前十大流通股東名單。其中，數字經濟板塊成為私募機構追捧的“香餑餑”，包括海康威視、坤恒順維、海格通信、甬矽電子、億聯網絡、芒果超媒、納芯微、美亞柏科等12家涉及計算機、電子、通信、半導體、傳媒等領域的個股。

具體來看，高毅資產馮柳管理的高毅鄰山1號遠望私募基金持有4.32億股海康威視和1070萬股億聯網絡；另一位明星基金經理鄧曉峰掌舵的兩只基金均新進芒果超媒前十大流通股東，合計持有該公司1440萬股。

另外，馮柳的“心頭好”海康威視也被重陽戰略旗下重陽戰略才智基金持有4341.90萬股；東方港灣和海南進化論分別新進華工科技、甬矽電子的前十大流通股東。同時，仁橋澤源股票、源峰價值私募基金均在一季度分別小幅加倉美亞柏科、坤恒順維。

廣東正圓私募基金管理有限公司投資總監、基金經理華通對中國證券報記者表示，數字經濟為中國提供了一個面向未來的社會治理模板，也能夠增強我國制造業的競爭力。在產業角度，數字經濟在充滿生機之下也面臨著大部分產品并不成熟的現狀，挑戰和機遇并存。另外，人工智能提供了一個產業變革的契機，會對現有業態和競爭格局帶來變化。

應立足基本面進行投資

據私募排排網數據統計，截至4月23日，包括海康威視、中國電信、中微公司、北京君正、中國聯通以及滬硅產業等多家涉及計算機、通信、集成電路、半導體等數字經濟板塊的公司，躋身2022年私募機構重倉股總市值前20位。業內人士表示，多家企業系算力網絡的上下游重要公司。

華輝創富投資總經理袁華明對中國證券報記者表示，A股市場有“價值搭臺成長唱戲”的說法，經濟更為強調結構優化和增長質量，客觀上對于成長方向有利，頭部私募基金爭相布局數字經濟細分領域，表明了對數字經濟等主線的看好。

優美利投資總經理賀金龍表示，國內的數據中心、云計算、人工智能、大數據等產業規模位居世界前列，算力網絡的建設則更加契合資本逐利的本質。宏觀層面，數字經濟可以類比碳中和邏輯下的新能源。不過今年的數字經濟行情適逢業績披露窗口期，脫離業績的炒作也屢見不鮮，需要投資者立足于基本面進行投資決策。

人工智能遭遇大幅調整

4月21日，人工智能板塊遭遇大幅調整，不少投資者紛紛感慨究竟是“倒車接人”還是“泡沫破滅”？

袁華明表示，近期人工智能板塊漲幅較大，積累了一些調整壓力，海外利空消息出現帶動了板塊的調整。放在一個更長周期看，數字經濟和人工智能是國內成長空間大的長賽道機會。今年政策會繼續強調硬科技和自主可控，政策環境對于包括數字經濟和AI在內的科技成長方向有利。隨著市場情緒轉好，數字經濟和人工智能板塊有可能再次成為市場關注方向。

暢力資產董事長兼首席投資官寶曉輝表示，市場追捧AI板塊主要是追求超額收益，在現象級應用ChatGPT落地后，這一板塊未來發展確定性較強，有望給投資者帶來長期的超額收益。應當看到的是，雖然現在各大公司都在這方面發力，但目前AI產品大多數還不是很成熟，而且推廣過程也有一定的阻力，現階段還很難講誰會是最終的贏家，所以市場可能會跟著技術的發展和產品的落地進行切換。

華通認為，國內資本對AI出現的長期想象力更感興趣，并不忌諱短期業態的沖擊以及受益標的不確定性。歷史上，國內對新興產業契機都比較興奮，其中一些契機并未在現實中實現，并且出現很多早期炒作標的未成為產業大發展期的有力競爭者。回看歷史，AI的“倒車”是必然的，展望未來，AI這列快車依然會以現實產業為基礎快速駛向未來。

關鍵詞：