中新經(jīng)緯5月12日電 (周奕航)近日，部分成立時(shí)間剛剛“滿(mǎn)月”的基金凈值“狂飆”，引起了投資者關(guān)注。

以蜂巢豐嘉債券A基金為例，9日，該基金單位凈值由1.0013飆升至1.4963，單日增長(zhǎng)率高達(dá)49.44%；10日，該基金單位凈值持續(xù)上漲，兩日單位凈值累計(jì)漲幅高達(dá)64.51%。到了11日，該債基單位凈值仍保持在1.6472水平。

(資料圖片僅供參考)

“滿(mǎn)月基金”凈值“瘋漲”

值得關(guān)注的是，蜂巢豐嘉債券A基金于2023年4月11日成立，截至5月12日，成立時(shí)間僅一月有余，是名副其實(shí)的“滿(mǎn)月基金”。

除此之外，該基金原認(rèn)定認(rèn)購(gòu)截止日為6月30日。但因在募集期間便達(dá)到了基金合同生效的備案條件，基金管理人蜂巢基金與基金托管人恒豐銀行協(xié)商一致，提前結(jié)束了該基金的募集。相應(yīng)的，募集截止日也由6月30日提前至4月10日，4月11日起便不再接受投資者的認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)。

通常情況下，當(dāng)基金出現(xiàn)大額贖回時(shí)，該基金會(huì)因?yàn)榉蓊~減少，從而引發(fā)凈值上漲。除此之外，對(duì)于部分持有期少于一定期限的基金份額，基金公司會(huì)收取對(duì)應(yīng)的贖回費(fèi)，并將其歸入基金財(cái)產(chǎn)，也會(huì)起到基金凈值上漲的作用。

蜂巢豐嘉債券A基金招募書(shū)顯示，該基金的贖回費(fèi)用由贖回基金份額的基金份額持有人承擔(dān)，并在持有人贖回基金份額時(shí)收取。該基金對(duì)持續(xù)持有期少于7日的投資人，收取1.5%的贖回費(fèi)，全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)。對(duì)于持有期限超過(guò)7日的投資人，則不收取贖回費(fèi)用。

而針對(duì)凈值的異常波動(dòng)，蜂巢基金也在5月10日發(fā)布了公告，稱(chēng)蜂巢豐嘉債券5月8日發(fā)生巨額贖回，為確保基金持有人利益不因份額凈值的小數(shù)點(diǎn)保留精度受到不利影響，基金管理人決定自5月8日起提高該基金的份額凈值至小數(shù)點(diǎn)后八位，小數(shù)點(diǎn)后第九位四舍五入。

債基巨額贖回“火爆”

事實(shí)上，自2023年以來(lái)，債基巨額贖回現(xiàn)象火爆。據(jù)中新經(jīng)緯統(tǒng)計(jì)，已有多只“滿(mǎn)月”基金出現(xiàn)巨額贖回的現(xiàn)象。

以紅塔紅土瑞恒純債債券為例，該基金成立于2023年4月7日。在此之前，1月6日-4月4日之間，募集有效認(rèn)購(gòu)總戶(hù)數(shù)258戶(hù)，以機(jī)構(gòu)投資者為主。然而，成立日十天后的4月17日，該基金C類(lèi)份額便發(fā)生了巨額贖回，截至5月11日，紅塔紅土瑞恒純債債券C基金單位凈值為1.0012。

無(wú)獨(dú)有偶，國(guó)融添益增強(qiáng)債券以及財(cái)通資管睿興債券，也在成立6天后，分別于4月18日和20日發(fā)生了巨額贖回。相應(yīng)的，為了保證基金估值的合理性和公允性，以上基金均提高了份額凈值精度至小數(shù)點(diǎn)后第八位，小數(shù)點(diǎn)后第九位四舍五入。

綜上，從以上觸發(fā)大額贖回的“滿(mǎn)月”基金來(lái)看，其共同特點(diǎn)是募集對(duì)象均以機(jī)構(gòu)型投資者為主。

對(duì)此，一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士向中新經(jīng)緯表示：“投資者在選擇債基投資時(shí)，可以關(guān)注持有人結(jié)構(gòu)。如果某只基金存在單個(gè)持有人或機(jī)構(gòu)持有比例過(guò)高的情況，其發(fā)生巨額申贖行為造成凈值異常波動(dòng)的可能性會(huì)有所提高。但也并非絕對(duì)，因?yàn)闄C(jī)構(gòu)策略相對(duì)來(lái)說(shuō)會(huì)更加穩(wěn)定。”

至于近期債基巨額贖回的原因，該業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：伴隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，近期債券市場(chǎng)整體上漲，債市估值也處于較高水平。相應(yīng)的，市場(chǎng)對(duì)債市的未來(lái)走勢(shì)也出現(xiàn)了分歧——有機(jī)構(gòu)在債市回暖期選擇獲利了結(jié)；有機(jī)構(gòu)對(duì)后市抱有謹(jǐn)慎情緒，選擇撤出后再觀望；當(dāng)然也有部分機(jī)構(gòu)因資金另作他用，選擇巨額贖回。

但需要注意的是，因“大額贖回”造成的凈值增長(zhǎng)率快速上漲，很可能與贖回費(fèi)用被計(jì)入基金資產(chǎn)有關(guān)，并非真正投資所得。

(更多報(bào)道線索，請(qǐng)聯(lián)系本文作者周奕航：zhouyihang@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)

(文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。)

中新經(jīng)緯版權(quán)所有，未經(jīng)書(shū)面授權(quán)，任何單位及個(gè)人不得轉(zhuǎn)載、摘編或以其它方式使用。

責(zé)任編輯：李中元 羅琨

【編輯：楊京川】

關(guān)鍵詞：