上海證券交易所(以下簡(jiǎn)稱上交所)28日晚發(fā)布新修訂的《首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則(2025年修訂)》(以下簡(jiǎn)稱《首發(fā)承銷細(xì)則》)、《上市公司證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則(2025年修訂)》(以下簡(jiǎn)稱《再融資承銷細(xì)則》)。

此次發(fā)行承銷規(guī)則修訂，主要調(diào)整了三方面的內(nèi)容。一是落實(shí)《關(guān)于推動(dòng)中長期資金入市工作的實(shí)施方案》要求，在參與新股申購、上市公司定增方面，給予銀行理財(cái)和保險(xiǎn)資管與公募基金同等政策待遇。二是落實(shí)《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》深化發(fā)行承銷制度試點(diǎn)，在科創(chuàng)板試點(diǎn)對(duì)未盈利企業(yè)公開發(fā)行股票鎖定比例更高、鎖定期限更長的網(wǎng)下投資機(jī)構(gòu)，相應(yīng)提高其配售比例。三是結(jié)合新《公司法》對(duì)規(guī)則條文進(jìn)行適應(yīng)性修改。

《再融資承銷細(xì)則》修訂內(nèi)容主要包括：一是在參與上市公司定增方面，給予銀行理財(cái)、保險(xiǎn)資管與公募基金同等政策待遇。理財(cái)公司、保險(xiǎn)公司以其管理的2只以上產(chǎn)品認(rèn)購的，視為一個(gè)發(fā)行對(duì)象。二是根據(jù)新《公司法》等上位法律法規(guī)進(jìn)行適應(yīng)性修改。將“股東大會(huì)”調(diào)整為“股東會(huì)”，并刪除有關(guān)監(jiān)事的規(guī)定。

本次首發(fā)及再融資承銷業(yè)務(wù)規(guī)則修訂，是引導(dǎo)中長期資金入市，積極發(fā)揮科創(chuàng)板改革“試驗(yàn)田”作用、促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的重要舉措。下一步，上交所方面表示，將緊扣高質(zhì)量發(fā)展主線，持續(xù)研究?jī)?yōu)化發(fā)行承銷制度機(jī)制，推動(dòng)規(guī)范證券發(fā)行與承銷活動(dòng)，促進(jìn)市場(chǎng)形成良好投融資生態(tài)。

關(guān)鍵詞：